煤炭行业板块跌-6.62%,哪些基金最相关?

小柚财经:煤炭行业板块跌-6.62%,哪些基金最相关?

  今日(2021-10-20)煤炭行业板块跌幅居前,盘中跌幅超3%,达到-6.62%。

  受此影响,煤炭行业主题基金表现突出,主要基金如下:

基金代码 基金名称 最新估值涨幅(%) 近一年涨幅(%) 基金经理 近一年业绩相似度(%)
008279 国泰中证煤炭ETF联接A -7.04 98.28 谢东旭 98.64
008280 国泰中证煤炭ETF联接C -7.04 97.7 谢东旭 98.63
161032 富国中证煤炭指数(LOF)A -7.04 94.12 张圣贤 98.57
168204 中融中证煤炭指数(LOF) -7.04 99.02 赵菲 98.46
161724 招商中证煤炭等权指数(LOF)A -7.03 104.12 侯昊 96.38

  数据来源:东方财富Choice数据,银河证券

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  消息面上,发改委将研究对煤炭价格进行干预的具体措施,促进煤炭价格回归合理区间,同时严厉查处资本恶意炒作动力煤期货有关情况;国内商品期市开盘多数下跌,动力煤、焦炭、焦煤均跌停。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,现在周期股已经到了强弩之末,不要再去追高。

  普遍来看周期性行业的盈利增速特别高,因为周期性行业今年处于景气度比较高的时期。一方面是经济复苏,另一方面供给不足,所以带来了周期性行业像有色、煤炭、化工、钢铁、电力等行业的盈利大幅增长。而去年由于受到疫情的影响,这些周期股的盈利基数很低,所以这使得今年周期股同比增长特别高,也推动了三季度周期股行情的表现,很多周期股出现大涨。

  当然对于周期股盈利上升的持续性,大家不要过于乐观。因为今年周期股的上升具有很偶然的因素。一个是基数低,去年疫情影响工业生产比较大,甚至在去年一季度进行了停工停产。另一方面就是大宗商品价格的暴涨,背后其实是美联储放水催生的,而周期股的盈利波动是非常大的。它为什么叫周期股?就是因为它和宏观经济周期密切相关:经济复苏期,周期股的盈利大幅飙升,一旦经济进入到衰退期,可能盈利又大幅回落,甚至变成亏损。

  所以用盈利高峰期的利润进行估值,就可能导致周期股的估值过高、价格虚高,一旦出现盈利下降,估值下降,就会形成戴维斯双杀,出现股价的大跌。这一点需要我们注意,对于三季报的业绩,一定要看它具不具备持续性。

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