千里马计划官网2021最新版本_建筑材料行业玻纤周观点:继续建议重视行业周期弱化逻辑

小柚财经:修建质料行业玻纤周看法:继续建议重视行业周期弱化逻辑

  摘要

  本周粗纱价钱高位稳固,继续看好21q4及22年需求边际向千里马计划客户端。玻纤粗纱价钱本周高位稳固,交投趋稳,外贸订单仍足够,多数产物货源延续紧俏状态;库存继续低位运行。21q3主要企业业绩佐证行业景心胸。需求增量关注出口、风电及新能源汽车渗透率提升,21年有弹性,耐久有生长。本周供应设计无转变,本周无产线状态转变。21q4/22年新增供应相对有限,协会指导新增产能有序扩张。我们看好玻纤行业高景气延续性及周期颠簸趋于弱化,供应增量有限、需求着重点关注外洋运输修复节奏及风电需求21q4改善情形;同时亲热关注:1)高盈利状态千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 企业中耐久产能设计的转变对市场预期影响、2)能耗指标趋紧对新增产能落地发生的扰动。

  电子纱/电子布价钱周环比小幅千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 行,继续看好需求支持。本周电子纱电子布价钱周环比均小幅千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 调,整体交投平稳,价钱继续千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 行压力有限。电子纱布千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 游CCL企业产能20/21年扩张较前期显著提速,电子布景气有支持。中国巨石电子纱及电子厚布产能延续扩张,份额稳步提升;宏和科技高端电子布手艺有优势(全球第一梯队),逐步实现高端电子纱自供,关注黄石纱布项目投产节奏及运行效果。

  行业周期属性或逐步弱化,重点关注中国巨石等。玻纤板块主要千里马计划客户端市公司估值千里马计划2021历史底部区间(主要千里马计划客户端市传统玻纤企业21年PE千里马计划202112x左右),中耐久价值凸显。短期预期差主要聚焦21q4行业景气转变偏向及对行业周期属性判断。主要企业三季报或业绩预告佐证行业景气继续向千里马计划客户端动能,我们判断有延续性。标的角度,继续推荐全球龙头职位稳固、坚定推进降本/扩规模/产物结构高端化、中耐久有生长的中国巨石,玻纤营业实力强、隔膜效益改善/话语权逐步提升、叶片中耐久有生长的中材科技,手艺优势显著、黄石纱布项目逐步投产、21年或迎生长拐点的宏和科技(与电子团队团结笼罩)。千里马人工计划软件外,生长性值人工计划准确率95%软件期待的长海股份(与化工团队团结笼罩)、山东玻纤亦建议重点关注。

  风险提醒:玻纤新增产能投放超预期,新产能设计超预期,千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 游需求低于预期(风电、汽车、电子等)。

(文章泉源:天风证券

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