行业景气跟踪双周报系列(八):食品饮料景气提升 大宗商品价格上涨

小柚财经:行业景气跟踪双周报系列(八):食品饮料景气提升 大宗商品价格上涨

  消费板块:整体持续分化,关注农林牧渔、食品饮料和汽车消费板块整体持续分化。消费总额方面,社会零售总额增速有所回落,餐饮消费降幅收窄。食品制造营收继续改善,乳制品、成品糖产量增速回升,茅台一批价环比走低,白酒产量增速下降,350ml啤酒价格小幅上升,产量增速提高,牛奶价格环比上升,国内外婴幼儿奶粉价格均环比上升;肉鸡苗价格环比走高,活鸡价格环比上升,蔬菜价格环比回落,水果价格环比上升,猪肉价格回落;空调、洗衣机、电视机和冰箱销量增速均环比回升;乘用车零售额持续走高,批发端环比出现回落;中药材价格指数环比持平,维生素价格维持平稳,赖氨酸价格环比下降,蛋氨酸价格环比回升;纸浆价格环比上升,瓦楞纸价格环比下降,木材总指数环比下滑,MDI、TDI现货价环比涨幅持续走高,12月纺织服装、服饰业出口环比增速回落;义乌小商品价格指数环比下降。

  成长板块:景气度持续分化,关注通信、电气设备成长板块景气度持续分化。半导体产业方面,费半指数止跌上扬,存储器价格趋于稳定。消费电子方面,2021年全球智能手机出货量出现增长,三星仍然保持了全球最大智能手机制造商的地位。面板方面,2022年1月面板价格持续回落,TV面板价格跌幅趋缓。通信方面,2021年电信业务收入稳步增长,电信业务总量快速提升,5G网络建设加快。电气设备方面,近两周硅料价格小幅上升,光伏产业链价格均小幅上调,其中硅片、电池片价格指数上涨明显,近两周涨幅分别为2.71%和1.29% 。锂电材料方面,近两周三元正极材料价格高位上扬,磷酸铁锂价格持续创新高,六氟磷酸锂价格维持稳定。传媒方面,春节档电影“量缩价升”特征显著,各影片票房占比相对均衡。

  大金融板块:景气出现分化,关注银行

  2021年12月商品房销售面积升高,国房景气指数持续走低。住宅价格指数企稳,个人住房贷款利率持续回落。近三周商品房成交面积下行。土地成交面积和成交溢价率同步上行。土地购置面积同比持续维持低位。12月社融信贷数据呈上行态势,筑底企稳趋势明显。短端利率先升后降,长期利率整体维持稳定,资金面保持相对宽松。12月保费收入降幅收窄。证券市场融资融券余额和股票换手率持续下滑。

  周期板块:景气度持续分化,关注化工、采掘

  周期板块景气度持续分化。整体来看,截至2022年2月8日,大宗商品价格指数小幅上涨。分行业来看,煤炭方面,国内动力煤期货价格大幅上升,港口煤炭库存水平环比上涨;钢铁方面,国内铁矿石价格持续回升,钢材价格小幅上涨,螺纹钢库存大幅上涨,节前钢材产量与高炉开工率均小幅回落;国际能源方面,欧洲天然气价格回落,海外原油价格逐步回升,美国商业原油库存水平上行,原油钻机数量继续增加;有色金属方面,传统金属价格涨跌不均,黄金、白银价格小幅下跌;能源金属方面,锂矿价格高位上涨,钴价小幅下降;化工品方面,近两周化工商品指数小幅上升,化工品中涤纶价格小幅上涨,PVC价格和聚合MDI价格上涨,尿素价格回升;建筑建材方面,近两周水泥价格指数持续下降,浮法平板玻璃市场价先降后升,整体延续下行趋势,1月建筑业PMI小幅下跌,中债地方政府债指数上行;机械设备方面,2021年12月装载机销量增速回落,起重机销量降幅收窄,2021年12月挖掘销量、开工时长同比2021年11月增速略有回升;航运方面,近两周国内与国际干散货指数回升,中国出口集装箱运价指数小幅上涨,其中,CCFI综合指数、欧洲航线指数和美西航线指数近两周均出现回升。

  风险提示:部分行业景气度指标未能完全刻画该行业景气度、经济变化太快导致景气度指标有所滞后、行业景气理解有所偏差、新冠疫情出现反复等

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