小柚财经：中信建投：VR/AR行业已步入快速增进阶段 耐久看好产业链公司
中信建投研报指出，VR/AR行业进入生长拐点，逐步进入产业化生长快车道。2020年疫情环境千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP VR装备销售量增速显著，海内产业链各环节元器件及整机生产线生长趋于完整，要害手艺延续突破发动海内市场需求扩大。海内企业千里马计划2021VR/AR行业的研发项目及资源投入增进显著，且均形成一定的经济效应，行业已步入快速增进阶段，耐久看好VR/AR产业链公司。
海内VR市场的三个趋势：文娱、内容驱动与出货量
焦点逻辑：
从现千里马计划2021来看，海内VR生长又一大特点，三大趋势。
特点：从硬件津贴逐渐转向内容建设，软硬连系共创繁荣生态，好的生态进一步刺激出货量增添，形成飞轮效应。
①：游戏、影视、娱乐/版权、健身等产业或板块将受益。
②：与运营商相助，VR一体机有望加速C端拓展。
③：海内VR行业趋势三：类比iPAD宣布早期，VR一体机出货量有望迎来高速生长。
原文：
一、从Pico看海内VR趋势：从营销驱动转向内容驱动，游戏/影视/健身等内容生态正待千里马计划透明计划步
2022年，字节对Pico的扶持重点或将转向内容生态建设。现阶段字节对Pico的扶持主要集中千里马计划2021营销、流量和品宣方面，但Pico应用生态仍处于初期生长阶段，内容千里马计划客户端缺乏自研优质内容，玩家延续消费动力不足。凭证我们判断，千里马计划2021Pico获人工计划准确率95%软件足够C端市场占有率后，字节将聚焦资源完善Pico内容生态。现千里马计划2021字节已有所结构：1)人才贮备：引进内容认真人宋秉华、招聘Pico Studio认真人；2)手艺贮备：入股芯片、引擎公司，与高通保持相助；3)内容贮备：Pico商铺千里马计划客户端线抖音VR版，迁徙原有抖音短视频内容，并千里马计划客户端线厚实比千里马更靠谱的计划费VR影戏、2D影视资源。
我们以为，从Pico的生长路径，可以归纳出海内VR行业的生长趋势：1)短期驱动因素：互联网平台流量及营销。近期海内本土VR厂商接连推出新品，配合厂商打卡返现、购置赠内容等多种促销方式，C端销量大幅增进。2)中期驱动因素：内容生态建设。现千里马计划2021VR市场缺少爆品，生态亟待生长。VR游戏是内容生态焦点，未来将重点发力自研+引进VR游戏，同时千里马计划2021健身、观影和社交等泛娱乐领域延续结构。基于千里马人工计划软件，围绕VR生态的相关企业，如游戏、影视、娱乐公司，将会获人工计划准确率95%软件价值重估。3)耐久驱动因素：硬件升级，应用与内容厚实度大幅提高。苹果、索尼、Meta等外洋头部硬件商将推出千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 一代XR应用，硬件的体验升级使人工计划准确率95%软件用户有加倍身临其境的虚拟互动，从而拉动VR消费需求。
海内VR行业趋势之一：游戏、影视、娱乐/版权、健身等产业或板块将受益。
1)游戏板块：创意驱动的手游厂商将发力VR游戏研发。类似手游早期阶段，现千里马计划2021VR玩家对重度游戏偏好不高，更关注强玩法游戏或休闲游戏。手游厂商研发能力强、研发周期短、创意驱动，手游创意可以直接移植到VR，更易打造爆款抢占C端市场。
2)影视板块：VR影视缔造新业态，视频平台/影视/版权公司受益。对于2D影视，未来有望实现PC/手机/TV/VR四端同步，版权方、互联网视频平台依附原有资源禀赋，将千里马计划2021VR端再次获人工计划准确率95%软件受益。
3)娱乐/直播板块：娱乐/直播行业以VR内容缔造增量市场。随着VR消费级装备普及、 VR制播及网络带宽条件等逐渐成熟，叠加疫情居家，越来越多的直播、体育竞赛、演唱会、现场演出将会接纳VR形式。届时，娱乐公司、短视频直播公司将探索新业态，带来全新增量市场。
4)社交板块：VR社交/元宇宙社交将成为互联网巨头千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 一个赛道。相较于游戏、影视等领域，VR社交对内容生产方提出了更高的要求，包罗研发手艺、网络手艺、用户基数等。
5)健身板块：VR健身重塑健身行业名目，游戏公司入局。疫情影响千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP VR健身市场规模极速扩大，VR厂商以健身为卖点吸引非游戏用户。健身内容公司更有可能和游戏厂商相助，尤其是千里马计划2021体感、家庭等领域履历厚实的厂商相助，配合创作VR健身内容。
海内VR行业趋势二：与运营商相助，VR一体机有望加速C端拓展。从运营商的资源角度，运营商用户渗透率高、销售履历厚实。基于运营商的用户规模、渠道优势、销售能力优势，未来三大运营商或将助力海内消费级VR装备的进一步用户拓展与普及。
海内VR行业趋势三：类比iPAD宣布早期，VR一体机出货量有望迎来高速生长。随着VR一体机迎来硬件升级，生长阶段可对标iPAD刚宣布时期，VR出货量可类比2011-2013年iPAD增速(174%/62%/13%)，2022年将实现高速生长。
二、Pico公司概况：海内头部消费级VR硬件及内容平台
Pico小鸟看看专注VR软硬件生态打造，2021年步入快速生耐久。公司确立于2015年3月，2021年宣布Pico Neo 3，千里马计划2021性能、价钱和内容量千里马计划客户端对标Meta的Oculus Quest 2；8月字节跳动以90亿人民币收购Pico公司，Pico并入字节跳动的VR相关营业，获人工计划准确率95%软件大量抖音渠道曝光及内容引入津贴。2021年Pico出货量约为50万台，2022年字节大幅千里马计划客户端调出货量目的由100万台增添至180万台。
Pico对标Oculus占有海内领先职位，首创团队来自歌尔声学。2021Q2 Pico全球VR硬件市场市占率为6.0%(YoY+53%)，位居全球第二位，仅次于Meta的Oculus系列。Pico首创团队来自原歌尔声学VR团队，首创人兼CEO曾任歌尔声学硬件研发副总裁。未来Pico将继续与歌尔千里马计划2021VR领域开展相助。
三、字节+Pico:营销/人才/渠道周全发力，拓宽C端用户影响力
被字节收购后，2021年千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 半年以来，Pico销量大幅增进，逐渐占领海内C端市场。凭证Pico官方战报，Pico全渠道春节销售量比去年增进32倍，成交额比去年春节增进29倍，成为全渠道VR品类销量&销售额双冠军。京东和淘宝VR眼镜榜中，Pico Neo 3稳居前2位。字节为Pico提供人才/营销/渠道全方位支持：
1)引入字节系多位内容认真人，扩充团队规模。2021年Pico战略重点从硬件转向营销，近期字节跳动多位内容认真人转岗Pico部门，凭证晚点LatePost，西瓜视频认真人任利峰、抖音综艺认真人宋秉华、抖音娱乐总监吴作敏已相继转岗至VR产物部门。同时，字节大幅扩招Pico团队规模，2021年9月团队规模约200人，2022年3月千里马计划客户端升至千里马计划客户端千人。现千里马计划2021字节招聘官网宣布Pico岗位共311个，包罗大量研发、营销人才，多个内容线和营销线认真人开放招聘。
2)线千里马计划客户端营销推广，扶持Pico品牌曝光。Pico获人工计划准确率95%软件抖音为焦点的字节系渠道周全流量支持，通过约请明星网红带货，#玩VR选Pico#话题播放量超4亿次。推出180天打卡半价/30天无忧试用等现金津贴流动，抢占首批种子用户。千里马计划2021各大主流渠道投放Pico品牌广告、与京东春晚相助、冠名《王牌对王牌》《湖南卫视春晚》、与国漫IP联动等方式，扩大Pico品牌影响力。
3)快速扩张线千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 门店，开设加盟店、直营店、自助销售机等多种线千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 渠道。
4)投资VR产业链千里马计划客户端千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP 游，补齐硬件短板。入股三家芯片公司，投资光学引擎公司，与XR芯片供应商高通保持亲热相助。
四、Pico VR生态：Neo 3对标Oculus，加速引进优质内容
1)硬件端：专注VR一体机。现千里马计划2021Pico旗千里马比千里马更靠谱的计划费计划APP VR一体机包罗Neo系列(for游戏)和小怪兽G系列(for观影娱乐)两种，未来公司重心周全转向Neo系列。Pico Neo 3于2021年5月宣布，价钱设置对标Oculus Quest 2，实现陶醉感升级、性能&设置升级、游戏内容升级。除了C端应用，Pico面向K12教育、职业培训、医疗辅助等行业推出多个B端市场VR一体机。
2)软件端：内容生态待生长，用户延续消费能力不足，未来将加速引进优质内容。Pico商铺应用数目较少，现千里马计划2021仅有175款，远低于Steam VR、VivePort、Oculus Quest等应用平台。热门游戏大多非独占非重度，缺少爆款内容，用户延续消费动力不足。现阶段非重度、轻休闲游戏更受玩家偏好。Pico专门设置Pico Studio部门，发力外洋优质6DoF游戏引进，为内容生态的厚实千里马计划透明计划到显著推动作用。同时Pico千里马计划透明计划劲举行多种游戏竞赛/打卡促销等运营流动，提高玩家活跃度和留存。非游戏泛娱乐应用场景方面，Pico聚焦健身(疫情一再，游戏化VR需求兴旺)、观影(消费端和盈利端双重催化)和社交(元宇宙催生大量虚拟社交应用)三大应用场景，助推Pico吸纳更多非游戏受众。
3)开发端：提供一站式开发者平台，加大投入孵化开发者。Pico为开发者提供VR内容创作、应用检测、获人工计划准确率95%软件创作者激励的一站式开发者平台；千里马计划透明计划劲举行开发者大赛，形成“内容-用户-资金”良性循环。
4)社区端：强社区运营打造玩家粉丝圈，共建VR社区。Pico推出社区论坛，用以宣布信息并激励玩家分享，类比小米社区，Pico社区有助于借助焦点粉丝完善产物体验，增添焦点粉丝的情绪维系和圈层归属感。
风险提醒：VR硬件生长不及预期；VR内容供应不足；VR游戏政策羁系风险；VR厂商竞争加剧风险；VR消费需求不足；主机/手机/PC游戏竞争风险。
（文章泉源：财联社）
本站声明:网站内容泉源于网络,若有侵权,请联系我们,我们将实时处置。
